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违约损失_Loss Given Default

什么是违约损失（LGD）？​

违约损失（LGD）是指银行或其他金融机构在借款人违约时所预期的损失金额。LGD以违约时总曝险的百分比或潜在损失的具体美元值来表示。金融机构的总LGD是在审核所有未偿贷款后，通过累计损失和曝险来计算的。

关键要点​

  • 违约损失（LGD）是金融机构预测借款人违约导致的预期损失的重要计算指标。
  • 某一贷款的预期损失是通过LGD乘以违约概率和违约时曝险得出的。
  • 违约时曝险是指借款人在违约时贷款的总价值。
  • 对于任何金融机构而言，所有未偿贷款的预期累计损失是一个重要的数字。
  • LGD是巴塞尔协议（巴塞尔II）中的一个重要组成部分，这是一系列国际银行监管规定。

理解违约损失（LGD）​

银行和其他金融机构通过分析实际贷款违约来确定信用损失。量化损失可能很复杂，需要分析多个变量。公司财务报表中如何计算信用损失，包括确定信用损失准备和可疑账款准备。

设想A银行向XYZ公司贷款200万美元，若该公司违约，A银行的损失不一定就是200万美元。必须考虑其他因素，如抵押品的金额、是否已支付分期款以及银行是否利用法律手段从XYZ公司追索赔偿。考虑到这些因素，A银行实际损失可能远低于最初的200万美元贷款。

确定损失金额是大多数风险模型中的一个重要且相对常见的参数。LGD是巴塞尔协议（巴塞尔II）的一个基本组成部分，因为它用于经济资本、预期损失和监管资本的计算。预期损失是根据贷款的LGD乘以其违约概率（PD）和金融机构的违约曝险（EAD）计算得出的。

重要提示： 有抵押品的贷款，即担保债务，极大地有利于贷款人，并可能通过降低利率使借款人受益。

如何计算LGD​

计算LGD的方法有多种。

一种常见的变体考虑了风险曝险和回收率。违约时曝险是一个估算值，预测银行在债务人违约时可能遭受的损失金额。回收率是一个经过风险调整的指标，用于根据结果的可能性调整违约的风险。

LGD（美元） = 风险曝险（EAD） * (1 - 回收率)

另一种基本变体是将潜在的净可回收收益与未偿债务进行比较。此公式提供了预期损失债务的总体比例：

LGD（百分比） = 1 - （潜在销售收益 / 未偿债务）

在这两种方法中，第一种公式更为常见，因为它更为保守地反映了最大潜在损失。特别是考虑到多个抵押资产、处置成本、支付时机和每个资产的流动性，评估潜在的销售收益往往具有挑战性。

违约损失（LGD）与违约曝险（EAD）​

违约曝险是指银行在借款人违约时所面临的贷款总价值。例如，若借款人申请100,000美元的贷款，两年后剩余贷款为75,000美元，且借款人违约，则违约曝险为75,000美元。

在分析违约风险时，银行通常会计算贷款的EAD，以预测在借款人违约时银行将面临的风险金额。违约曝险随着借款人还款的支付而不断变化。

提示： 根据不同的贷款类型（如抵押贷款或学生贷款），未付款天数的计数标准也不尽相同。请确保了解您特定贷款的这一数字。

LGD与EAD之间的主要区别在于，LGD考虑了任何违约后的回收情况。因此，EAD是更具保守性的测量方法，因为其数值更高。LGD更常被视为依赖多重假设的最佳情况。

例如，若借款人违约其剩余的汽车贷款，EAD即为该贷款剩余的金额。如果银行能够出售该汽车并回收一定金额的EAD，这将被考虑在内以计算LGD。

违约损失（LGD）示例​

设想某借款人获得40万美元的公寓贷款。经过数年的分期付款后，借款人面临财务困难。预计借款人违约的概率为80%，这意味着回收率为20%。未偿贷款余额为30万美元，银行在止赎时能够以20万美元的价格出售公寓。

为了计算LGD（不考虑抵押品），将风险金额与违约可能性进行比较。在这种情况下，贷款人解读为24万美元的违约风险。

LGD（美元，不考虑抵押品）= 30万美元 * (1 - 0.20) = 24万美元

另一种计算LGD的方式是以百分比方式考虑抵押品的价值。虽然上面的公式更容易计算，但未考虑公寓在违约时的处置收益。采用第二种计算方法，贷款人应预计一旦公寓业主违约，需在考虑抵押品价值的情况下损失33%的资本。

LGD（包括抵押品的百分比）= 1 - （20万美元 / 30万美元）= 33.33%

违约损失意味着什么？​

违约损失（LGD）是金融机构在借款人违约时损失的金额，考虑了任何回收后，以违约时总曝险的百分比形式表示。

PD和LGD是什么？​

LGD是违约损失，指的是银行在借款人违约时所损失的金额。PD是违约概率，衡量借款人违约其贷款的可能性。

EAD与LGD之间的区别是什么？​

EAD是违约曝险，表示银行在借款人违约时所面临的贷款价值。违约损失则是银行在考虑出售资产收益后，可能损失的贷款价值，表示为总曝险的百分比。

违约损失是否能为零？​

理论上，违约损失可以为零，前提是金融机构在建模LGD时认为完全回收是可能的。然而，这通常不是事实。

违约时的使用量是什么？​

违约时的使用量是违约曝险的另一个术语，指的是借款人违约时贷款剩余的总价值。

结论​

在发放贷款时，银行往往尽可能降低风险。它们会评估借款人，并确定贷款的风险因素，包括借款人违约的概率及如其违约银行可能遭受的损失。违约损失（LGD）、违约概率（PD）和违约曝险（EAD）是帮助银行量化潜在损失的重要计算指标。

修正—2023年11月3日：本文已从先前版本修订，修正了有关违约损失的错误示例。

参考文献​

No references found.